Bisnis LNG andalan Shell kehilangan hampir $1 miliar pada kuartal ketiga

Unit perdagangan gas alam cair (LNG) Shell membukukan kerugian hampir $ 1 miliar pada kuartal ketiga tahun ini, tiga sumber industri mengatakan kepada Reuters, setelah para pedagang terpukul oleh kenaikan tajam harga gas Eropa karena pasokan Rusia dihentikan.

Shell, pedagang LNG terbesar di dunia, pekan lalu melaporkan laba kuartalan terbesar kedua sebesar $9,45 miliar, tetapi mengatakan pihaknya terpukul oleh hasil yang lebih lemah dari bisnis gasnya.

Shell tidak mengungkapkan hasil perdagangannya dan sering menggunakan istilah umum untuk menjelaskan syarat perdagangan.
Kerugian sebelum pajak sekitar $900 juta pada kesepakatan LNG menawarkan wawasan langka ke dalam operasi bisnisnya, yang juga dapat meningkatkan pendapatan grup secara tajam.

Menurut ketiga sumber tersebut, kerugian tersebut merupakan hasil dari taruhan yang salah pada perbedaan antara harga bensin Asia dan Eropa selama bulan-bulan musim panas.

Shell menolak berkomentar.

Kinerja perdagangan LNG Shell kontras dengan saingannya BP dan TotalEnergies, yang keduanya melaporkan pendapatan tinggi dari divisi perdagangan mereka pada kuartal tersebut, tanpa memberikan rincian.

Harga gas Eropa TRNLTTFMc1 mencapai titik tertinggi sepanjang masa hampir $90 per juta British thermal unit (mmBtu) pada 22 Agustus karena wilayah tersebut berjuang untuk mengamankan pasokan gas setelah pipa Rusia menghentikan pengiriman.

Kenaikan harga Eropa jauh lebih tinggi dibandingkan harga JKMc1 Asia, yang menyebabkan turunnya spread antara kedua indeks.

Asia telah menetapkan harga LNG yang tinggi secara historis untuk menarik pasokan selama bulan-bulan musim panas untuk memungkinkan negara-negara seperti Jepang dan Cina untuk mengisi kembali persediaan mereka sebelum musim dingin.

musiman

Pedagang juga menggunakan derivatif kertas untuk melakukan lindung nilai atau lindung nilai transaksi komoditas fisik terhadap fluktuasi harga.
Tapi taruhan kertas menjadi bumerang di kuarter ketiga.

CFO Shell Sinead Gorman mengatakan pekan lalu bahwa bisnis LNG dipengaruhi oleh “kendala musiman dan pasokan, bersama dengan perbedaan mendasar antara penjualan kertas dan fisik di pasar yang bergejolak dan bergejolak”.

“Organisasi perdagangan dan pengoptimalan kami mengelola risiko melalui lindung nilai volume fisik,” kata Gorman kepada analis pada 27 Oktober.

“Karena gangguan korelasi, beberapa lindung nilai kurang efektif. Perdagangan dan optimalisasi LNG juga dipengaruhi oleh kombinasi musiman dan kendala pasokan, dengan perdagangan bias terhadap pasokan Belahan Bumi Utara selama musim dingin.”

Gorman menambahkan, pada tiga kuartal pertama tahun 2022, hasil perdagangan LNG lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Harga Asia telah melemah sejak awal tahun karena berkurangnya permintaan China akibat Covid dan pertumbuhan ekonomi yang lambat.

Harga LNG di Eropa telah dibandingkan dengan harga gas TTF Belanda selama bertahun-tahun, dan Uni Eropa sedang mempertimbangkan patokan alternatif setelah pemotongan pasokan pipa Rusia.