Tech

Enam Investor Kripto Membicarakan DeFi dan Jalan ke Depan untuk Adopsi pada 2023 • TechCrunch

BaBeMOI

Industri modal ventura kripto menjadi lebih selektif berkat penurunan pasar secara umum memudarnya kepercayaan yang disebabkan oleh skandal dan gangguan pasar, tetapi investor di perusahaan besar masih menulis cek di luar angkasa.

Di tengah volatilitas pasar, keuangan terdesentralisasi, atau DeFi, adalah area yang terus menjadi sorotan baik di dunia crypto VC dan di seluruh komunitas saat kasus penggunaan, protokol, dan proyek baru muncul.

Beberapa investor yang kami survei mengatakan bahwa antara 20 dan 50 persen inisiatif terkait kripto saat ini berfokus pada DeFi. Ini menunjukkan bahwa sejumlah besar proyek DeFi sedang mencari pendanaan.

“Agar menonjol di ruang yang padat ini, para pendiri perlu fokus menyoroti teknologi unik dan keunggulan khusus kasus yang jelas serta parit yang dapat dipertahankan,” kata Alex Mariner, pendiri dan mitra umum New Form Capital.

Pada akhirnya, DeFi adalah cerminan dari keuangan tradisional (TradFi), dan pendiri dengan keahlian mendalam di TradFi, bersama dengan pemahaman mendasar tentang blockchain, akan menonjol dari tim lain, kata Paul Veradittakit, mitra umum di Pantera Capital. .

Tahun lalu, dunia kripto mengalami beberapa peristiwa besar yang mengubah industri seperti runtuhnya ekosistem Terra/LUNA pada bulan Mei dan runtuhnya mata uang kripto FTX pada awal November. Kedua peristiwa tersebut menghancurkan banyak perusahaan yang lebih kecil dan pemain besar yang bergabung dengan pemain pasar yang sudah tidak beroperasi.

Saat pasar melihat ke , beberapa pemodal ventura menyempurnakan strategi investasi mereka, sementara yang lain tetap berpegang pada rencana mereka saat ini, mungkin dengan satu atau dua perubahan kecil. Baca terus untuk mengetahui bagaimana investor aktivis berpikir tentang DeFi, bagaimana mereka menasihati perusahaan portofolio mereka di tengah kekurangan dana, cara terbaik untuk mendekati mereka, dan banyak lagi.

kami menyelidiki:

  • Michael Anderson, salah satu pendiri, Framework Ventures
  • Alex Mariner, Pendiri dan Mitra Umum, New Form Capital
  • Samantha Lewis, Direktur, Mercury
  • Paul Veradittakit, Mitra Umum, Pantera Capital
  • David Gunn, Pendiri dan Mitra Umum, OP Crypto
  • Mike Giampappa, Mitra Umum Galaxy Ventures

Michael Anderson, salah satu pendiri, Framework Ventures

Seberapa besar pasar DeFi saat ini? Berapa banyak yang Anda harapkan untuk tumbuh dalam lima tahun ke depan?

Saat memikirkan pasar DeFi, kami melihat total pasar aset DeFi, total nilai terkunci (TVL), dan volume transaksi. Meskipun total value locked (TVL) sebagai metrik pasti memiliki kekurangan, menurut kami ini masih merupakan metrik yang bagus untuk beroperasi di sektor ini. Dengan meningkatnya TVL, kami juga berpikir mungkin saja total nilai pasar akan mengikuti.

Kami memantau aktivitas relatif sektor tersebut, seperti transaksi, volume, dan pengguna, dibandingkan dengan alternatif terpusat seperti bursa. Terlepas dari sentimen negatif seputar crypto hari ini, kami masih yakin aktivitas pada akhirnya akan ke industri. Namun, setelah semua ledakan keuangan terpusat (CeFi) yang mengesankan ini, menurut kami saat berikutnya pengguna memutuskan untuk memasuki ruang ini, mereka akan berpikir dua kali untuk mempercayai bursa atau perusahaan CeFi dan memilih untuk menggunakan. Protokol terdesentralisasi

Apa tantangan terbesar yang dihadapi perusahaan Anda di tahun 2022? Langkah apa yang Anda ambil untuk mempersiapkan tahun 2023 dengan lebih baik?

Seperti kebanyakan investor di ruang ini, tantangan terbesar kami adalah menavigasi ledakan dan kegagalan CeFi yang tampaknya tak ada habisnya yang telah mengguncang industri kami. Kami dapat menghindari sebagian besar ledakan ini karena kami mengadopsi beberapa proyek ekosistem FTX.

Akibatnya, Framework tidak terpukul sekeras banyak perusahaan VC besar lainnya, dan kami berada dalam posisi yang sangat kuat untuk terus mengerahkan modal di pasar baru ini.

Peristiwa CeFi ini telah menciptakan banyak kerugian tambahan di seluruh industri, jadi prioritas utama selama 12 bulan terakhir adalah memastikan semua perusahaan portofolio kami sehat, likuid, dan memiliki modal yang baik serta mampu bertahan 1-3 tahun ke depan. . . Ini berarti membantu pendiri portofolio kami mengurangi biaya, memprioritaskan aktivitas dengan pertumbuhan tinggi, dan memberikan saran tentang strategi produk, pertumbuhan, dan penggalangan dana ke depan dalam lingkungan keuangan yang kurang bersahabat.

Secara keseluruhan, posisi kami adalah konfirmasi dari tesis inti kami selama 3 tahun terakhir, dan kami akan terus menggandakan DeFi, Web 3, dan lainnya. Mengingat banyak perusahaan lain yang tidak aktif berinvestasi saat ini, kami melihat pasar ini sebagai peluang besar bagi Framework untuk menyebarkan modal secara selektif.

Bagaimana Anda menyarankan perusahaan portofolio Anda untuk memasuki tahun 2023?

Kami bekerja sama dengan mereka untuk mengurangi biaya dan fokus untuk bertahan hidup selama 1-3 tahun ke depan. Kami percaya pada crypto untuk jangka panjang, tetapi kami tidak tahu seberapa pasar dapat bangkit kembali, sehingga kelangsungan hidup harus menjadi prioritas utama.

Kami juga mendorong para pendiri untuk berpikir lebih strategis tentang pengembangan proyek. Jika sebuah tim berfokus pada tiga area berbeda, kami mendorong mereka untuk hanya memprioritaskan aktivitas dengan pertumbuhan tertinggi.

Dari semua pengembangan yang Anda terima, berapa persentase protokol atau proyek DeFi? Apa yang dapat mereka lakukan untuk menonjol dalam lanskap cryptocurrency yang lebih luas?

Saat ini, sekitar 30-35% dari penawaran yang kami terima sepenuhnya berfokus pada DeFi.

Jika proyek DeFi ingin benar-benar menonjol, kami ingin melihat mereka memikirkan ke mana arah kegilaan itu. Kami mencari proyek yang memiliki potensi untuk mematuhi peraturan. Jika tim tidak memikirkan aturannya, atau berpikir mereka bisa mengetahuinya, itu bukan starter.

Selain itu, kami tertarik dengan proyek yang memiliki hubungan langsung dengan institusi atau setidaknya strategi pertumbuhan yang menarik yang mencakup institusi. Menurut kami ritel tidak akan menawarkan proyek pasar yang besar di DeFi selama dua tahun ke depan, jadi menciptakan sesuatu yang menarik bagi institusi harus menjadi fokus utama lebih dari sebelumnya.

Kami juga ingin melihat bahwa proyek tersebut menonjol dari perspektif produk. Kami tidak tertarik dengan klon Uniswap lain, atau peniru laut lepas dari rasa alt-L1 minggu ini.

Apa strategi Anda saat ini untuk berinvestasi dalam protokol dan proyek DeFi? Bagaimana perubahannya dibandingkan dengan kuartal terakhir?

Pada tahun 2020, di puncak musim panas DeFi, pasarnya cukup besar sehingga proyek-proyek tertarik pada ritel dan Degens DeFi. [a nickname for people interested in risky, niche, speculative crypto projects]. Sekarang pasarnya benar-benar berbeda.

Sayangnya, ritel meledak dalam lebih dari selusin cara berbeda tahun lalu, dan kecil kemungkinannya mereka akan bangkit kembali selama beberapa tahun. Akibatnya, kami lebih fokus pada proyek yang memikirkan pengguna dan pasar institusional baru dan lebih banyak.

Kami memahami bahwa peraturan kemungkinan besar akan diturunkan, jadi kami sangat tertarik dengan proyek yang pro-peraturan, atau setidaknya, sesuai.

Kasus penggunaan DeFi seperti apa yang menurut Anda akan lebih di masa mendatang? Sektor DeFi mana yang dianggap lebih penting sekarang daripada di masa lalu?

Dengan merger resmi di belakang kami, pertaruhan cair telah menjadi area yang sangat menarik bagi kami. Kami pikir setelah peluncuran Shanghai dan pengguna memiliki kesempatan untuk menarik aset mereka tanpa khawatir tentang likuiditas, proyek mempertaruhkan likuid akan mendapatkan lebih banyak perhatian.

Bagaimana cara menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional (TradFi) dan DeFi?

Kita harus melihat lebih banyak produk dan layanan DeFi yang mengakomodasi institusi secara lebih realistis. Ini berarti proyek yang memiliki elemen peraturan tambahan yang dibangun ke dalam produk itu sendiri, termasuk KYC, kemampuan untuk membatasi aset tertentu, dan banyak lagi. Proyek yang dapat ditransaksikan oleh institusi yang tidak terasa seperti DeFi tradisional yang biasa kita gunakan akan hidup berdampingan sebagai ekosistem yang relatif berbeda.

Menurut Anda, bagaimana kerangka peraturan dapat memengaruhi ruang DeFi? Negara atau wilayah mana yang tampaknya ke arah terbaik?

Pada suatu saat di tahun 2023, kita akan memiliki peraturan indeks mata uang kripto yang telah ditunggu-tunggu semua orang selama bertahun-tahun. Lebih banyak kejelasan bisa sangat positif.

Kami tidak memiliki posisi yang tegas, tetapi di hadapannya, Inggris tampaknya dengan cepat menjadi salah satu negara paling terbuka, dari perspektif pemimpin pemikiran.

Bagaimana Anda ingin menerima plot? Apa terpenting yang harus diketahui oleh seorang pendiri sebelum berbicara dengan Anda?

Kami sangat menyukai alur cerita yang bagus. Kami ingin tahu mengapa Anda mengerjakan masalah ini, mengapa masalah ini perlu diselesaikan sekarang, dan mengapa menurut Anda Anda dapat mengalahkan orang lain. Keunggulan kompetitif adalah kunci bagi kami.

Alex Mariner, Pendiri dan Mitra Umum, New Form Capital

Seberapa besar pasar DeFi saat ini? Berapa banyak yang Anda harapkan untuk tumbuh dalam lima tahun ke depan?

Pasar DeFi saat ini bernilai sekitar $50 miliar di TVL. Dalam lima tahun ke depan, kami perkirakan pasar akan dibagi menjadi dua kategori: berlisensi dan tidak berlisensi.

DeFi yang diizinkan akan mendapatkan daya tarik antar institusi karena menggabungkan manfaat teknologi blockchain dengan standar kepatuhan keuangan tradisional. Jika hanya sebagian kecil dari aktivitas keuangan tradisional yang bergerak secara on-chain, hal itu dapat menciptakan peluang pasar senilai lebih dari $1 triliun.

Saat Anda menambahkan DeFi tanpa izin, yang sebagian besar dirancang untuk pengguna individu dan merupakan sebagian besar DeFi saat ini, pasar gabungan berpotensi bernilai antara $500 miliar dan $2 triliun pada tahun 2028.

Namun, pertumbuhan DeFi tidak hanya bergantung pada peningkatan kasus penggunaan. Ini juga akan dipengaruhi oleh perkembangan infrastruktur, regulasi dan inovasi keuangan.

Apa tantangan terbesar yang dihadapi perusahaan Anda di tahun 2022? Langkah apa yang Anda ambil untuk mempersiapkan tahun 2023 dengan lebih baik?

Menavigasi keruntuhan profil tinggi (Terra, Celcius, FTX) tentu saja menjadi fokus tahun 2022. Kami harus menghabiskan lebih banyak waktu untuk mendukung para pendiri kami dan memastikan mereka memiliki bandwidth yang cukup untuk bertahan dari bear market yang masif.

Tahun ini, fokus kami adalah membantu para pendiri menemukan cara kreatif untuk tumbuh melalui pasar ini dan memposisikan diri mereka untuk pasar bull berikutnya. Kami juga berfokus untuk mengamankan modal oportunistik dengan valuasi yang menarik dan mengembangkan lebih banyak proyek di dalam negeri.

#Enam #Investor #Kripto #Membicarakan #DeFi #dan #Jalan #Depan #untuk #Adopsi #pada #TechCrunch

Read Also

Tags

Tinggalkan komentar