Pertumbuhan saham perbankan dengan tingkat kenaikan; Para ahli meningkatkan tren bullish

Dibantu oleh kenaikan suku bunga, perluasan buku pinjaman ritel dan peningkatan kualitas kredit, banyak saham perbankan telah mengungguli indeks pasar yang lebih luas tahun ini, dan para ahli memperkirakan tren bullish akan berlanjut selama tidak ada hambatan ekonomi makro utama. .

Sementara BSE Bank Index telah naik 5% sejak awal 2022, beberapa saham perbankan utama seperti Bank of Baroda telah naik 30-40%, dibandingkan dengan penurunan hampir 4% di BSE Sensex. Pada periode yang sama, menurut data bursa.

Para analis mengatakan ruang perbankan dikenal sebagai “sektor induk” karena bank-bank yang berkinerja lebih baik menandakan hari-hari yang lebih baik bagi perekonomian, tetapi ketika perekonomian memburuk, sektor perbankan terpukul keras.

Dengan membaiknya skenario NPA (Non-Performing Assets) dan sejumlah besar kredit macet yang tidak muncul setelah pelaksanaan deleveraging skala besar oleh peminjam korporat, ada beberapa tanda bahwa hal-hal dapat berubah menjadi buruk bagi sektor ini. Para ahli mengatakan bahwa hal itu dapat dilihat pada hasil kuartalan sebagian besar bank.

Ajit Kabi, Analis Perbankan LKP Securities, mengatakan kinerja beberapa bank cukup signifikan dengan mempertimbangkan skenario kenaikan suku bunga.

“ICICI Bank, Bank of Baroda dan SBI sudah berjalan sesuai ekspektasi. Namun, HDFC Bank berkinerja buruk karena masalah merger dan margin,” katanya.

Bank of Baroda telah tumbuh hampir 42%, Bank Federal 29% dan Carver Visaya Bank 18% sejauh ini pada tahun 2022.

Perbankan telah berkinerja baik di tahun 2022. Tapi kita juga perlu memahami bahwa ada divergensi di sektor perbankan. Sementara di satu sisi bank seperti Federal Bank telah melakukan dengan sangat baik, yang lain seperti RBL Bank telah berjuang untuk mengejar ketinggalan. Itulah yang terjadi dengan IDFC First Bank dan bank paling berharga di India — HDFC Bank, kata Sunil Damania, kepala investasi, MarketsMojo, platform penelitian dan penasihat ekuitas.

Dia mengatakan ketiga bank (RBL Bank, IDFC First Bank dan HDFC Bank) berada di bawah level yang diumumkan pada akhir tahun 2021.

“Jadi, sementara indeks Nifty Bank telah bekerja dengan cukup baik dan mengungguli indeks yang lebih luas, tidak semua bank, termasuk HDFC Bank, telah berpartisipasi. Dan karenanya, sementara beberapa investor senang, Yang lain kecewa tergantung pada saham yang mereka investasikan. , tambah Damia.

HDFC Bank turun hampir 6% sepanjang tahun ini, sementara RBL Bank turun 28% dan IDFC First Bank turun 26% di BSE.

Di antara yang naik, Canara Bank melonjak 15%, Bandhan Bank sekitar 13% dan State Bank of India melonjak 12%, sementara ICICI Bank, Axis Bank dan Yes Bank naik 7-8%.

IndusInd Bank naik lebih dari 6%, sedangkan Kotak Mahindra Bank naik sekitar 2%.

“Secara umum dikatakan bahwa sektor perbankan adalah sektor induk yang menunjukkan sinyal pertumbuhan ekonomi dan kita dapat melihat dengan jelas bahwa indeks Nifty Bank naik 300 bps terhadap indeks Nifty-50 secara bulanan. telah mengungguli,” kata Prashant Tepps, wakil presiden (penelitian), Mehta Equities Ltd. “Kami menggali lebih jauh, menarik untuk melihat bahwa buku pinjaman ritel (kredit rumah) tumbuh lebih cepat daripada pinjaman industri. pendorong kredit perbankan pada triwulan terakhir.

Dalam skenario kenaikan suku bunga, bank cenderung mendapat untung dengan secara alami meningkatkan margin laba bersih dan menjaga biaya tetap stabil untuk jangka pendek. Dia menambahkan, hal ini telah membantu bank untuk berkinerja lebih baik dan memberikan pengembalian yang baik kepada investor.

Damania dari MarketsMojo mengatakan bahwa baik sektor publik dan swasta telah melihat beberapa bank berjalan dengan baik dan yang lainnya tidak begitu banyak, tetapi bank-bank PSU tampaknya telah mengungguli di tingkat sub-indeks.

Dia mengatakan: “Indeks bank Nifty PSU telah meningkat sebesar 10,18 persen pada tahun 2022 dibandingkan dengan pertumbuhan 3,5 persen dari indeks bank Nifty.

Meskipun perbankan menunjukkan angka yang baik dan prospek yang optimis, kinerja saham perbankan dipengaruhi oleh aksi jual yang signifikan oleh investor portofolio asing (FPI), kata Cyril Charlie, analis riset Geojit Financial Services.

Namun, pembalikan tren FPI baru-baru ini dan valuasi yang menarik telah membantu saham perbankan mengungguli sektor lain, tambah Charlie.

Saham perbankan telah berkinerja sangat baik dalam beberapa minggu terakhir, dengan indeks BSE Bankex naik hampir 13 persen sejak pertengahan Juni.

Charlie mengatakan industri siap untuk kinerja yang baik pada paruh kedua tahun 2022 dengan lebih menekankan pada pertumbuhan karena rebound yang kuat dalam pertumbuhan pinjaman, peningkatan kualitas aset, rasio cakupan yang sehat dan kecukupan modal yang kuat.

Charlie menambahkan, “Namun, karena eksposurnya yang signifikan terhadap investasi asing, FPI juga akan memainkan peran penting dalam menentukan tren. Pergeseran tren FII ke net buying baru-baru ini merupakan perkembangan positif bagi sektor ini.” “

Tops juga mengatakan bahwa indeks perbankan bergerak menuju kinerja yang lebih baik karena margin laba bersih perbankan meningkat karena skenario kenaikan suku bunga.

Selain itu, NPA sekarang berada pada level terendah 10 tahun dan pertumbuhan kredit terkonsentrasi di tangan bank-bank besar, tambahnya.

“Kami tetap optimistis di sektor perbankan dan lebih memilih peringkat simpanan yang dikapitalisasi dengan baik,” kata Krishan ASV, Senior Vice President, Institutional Research, HDFC Securities.

Damania dari MarketsMojo, bagaimanapun, mengatakan bahwa meskipun saham atau indeks perbankan berjalan dengan baik, bank sebagai indeks mungkin berkinerja buruk pada paruh kedua tahun 2022 karena alasan yang sangat sederhana ketika ekonomi melambat dan pertumbuhan kredit turun.