Bank of England sedang mencari untuk menaikkan suku bunga tiga perempat poin persentase menjadi 3 persen Kamis malam, kenaikan suku bunga terbesar sejak 1989, karena memerangi tingkat inflasi tertinggi dalam 40 tahun.
BoE telah menghadapi gejolak pasar politik dan keuangan sejak kenaikan suku bunga terakhir pada 22 September, sehari sebelum pemerintah mantan perdana menteri Liz Truss meluncurkan paket pemotongan pajak senilai £45 miliar ($52 miliar).
Kebijakan itu dimaksudkan untuk mencegah resesi dan merangsang pertumbuhan jangka panjang – tetapi malah mendorong sterling ke rekor terendah terhadap dolar AS, memaksa Bank Sentral Eropa untuk menopang pasar obligasi dan menyebabkan pengunduran diri Truas.
Pasar sekarang lebih stabil dan biaya pinjaman pemerintah Inggris secara luas kembali ke posisi sebelum perkembangan. Pada hari Selasa, BoE dapat mulai menjual obligasi dari cadangan pelonggaran kuantitatif £838 miliar.
Namun, masalah mendasar bagi ekonomi Inggris tetap ada. Inflasi harga konsumen kembali ke level tertinggi 40 tahun sebesar 10,1 persen pada bulan September dan kemungkinan akan meningkat lebih lanjut bulan lalu karena harga energi yang disesuaikan naik, meskipun ada subsidi yang mahal.
Pada saat yang sama, ekonomi melambat. Data manajer pembelian turun pada Oktober ke pembacaan terlemah sejak Januari 2021, ketika ekonomi terperosok dalam penguncian COVID-19.
Shuta Singh, kepala ekonom di manajer dana Inggris Cardano, mengatakan: “BoE menghadapi tindakan penyeimbangan yang sangat sulit untuk mengoordinasikan kenaikan suku bunga dalam ekonomi yang lesu.
46 dari 53 ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan BoE akan menaikkan suku bunga menjadi 3% bulan ini.
Bank sentral Barat lainnya menghadapi tantangan serupa. Sejak Rusia menginvasi Ukraina pada bulan Februari, inflasi telah meningkat karena kekurangan tenaga kerja, kemacetan rantai pasokan COVID-19 dan – dalam kasus Eropa – kenaikan tagihan energi.
Federal Reserve AS menaikkan suku bunga utamanya sebesar 0,75% ke kisaran 3,75% hingga 4,0% pada hari Rabu, dan Bank Sentral Eropa menaikkan suku bunga depositonya dengan jumlah yang sama menjadi 1,5% minggu lalu. Tetapi The Fed mengatakan kenaikan suku bunga di masa depan mungkin datang dalam langkah-langkah yang lebih kecil.
“Tersandung dalam Kegelapan”
Tugas BoE sangat sulit karena kurangnya transparansi tentang kebijakan pemerintah.
Sementara sebagian besar pemotongan pajak Terrace telah dibatalkan, dan Perdana Menteri baru Rishi Sunak telah mengisyaratkan perlunya tekanan pada pengeluaran publik dan pajak yang berpotensi lebih tinggi, skalanya tidak akan diketahui sampai pernyataan fiskal dirilis pada 17 November.
Subsidi energi pemerintah akan dihentikan pada bulan April, sehingga BoE dapat memprediksi puncak baru inflasi ketika memperbarui perkiraannya pada hari Kamis.
Singh dari Cardano mengatakan: “Jika dilema bulan September bagi bank adalah bahwa mereka mungkin tidak melakukan cukup kontraksi, dilema November adalah bahwa mereka akhirnya melakukan terlalu banyak. Jadi sepertinya komite kebijakan moneter masih dalam kegelapan.”
Investor memperkirakan suku bunga bank BoE akan naik menjadi 3,5 persen pada Desember dan 4,75 persen Mei mendatang, tertinggi sejak 2008, meskipun lebih rendah dari puncak sekitar 6 persen yang diperkirakan selama gejolak pasar bulan lalu.
Meskipun ekonomi lemah, BoE khawatir tentang tekanan inflasi dari pasar tenaga kerja yang ketat dan memperkirakan inflasi harga konsumen perlahan-lahan kembali ke target 2%.
Pengangguran dalam tiga bulan hingga Agustus adalah yang terendah sejak 1975 sebesar 3,5 persen, sebagian karena rekor jumlah pekerja yang meninggalkan pasar kerja, sementara upah rata-rata 6 persen lebih tinggi dari tahun sebelumnya.
($ 1 = £ 0,8730)
#Bank #England #siap #untuk #kenaikan #suku #bunga #terbesar #Inggris #sejak