Credit Suisse Group AG melihat sahamnya jatuh 11,5 persen dan obligasi mencapai posisi terendah baru pada hari Senin, sebelum mengurangi beberapa kerugian di tengah kekhawatiran tentang kemampuan pemberi pinjaman untuk membangun kembali bisnisnya tanpa meminta lebih banyak uang.
Situasi tersebut mendorong regulator Swiss FINMA dan Bank of England di London, di mana pemberi pinjaman berkantor pusat, untuk memantau apa yang terjadi dan bekerja sama secara erat, kata seorang sumber yang mengetahui masalah tersebut.
Beberapa analis dan sumber industri mengatakan bahwa bank ini memiliki modal dan likuiditas yang cukup untuk menghadapi krisis apapun. Seorang analis mengatakan investor khawatir tentang kemampuan bank untuk mengeksekusi strategi turnaround, yang akan diumumkan pada 27 Oktober.
Kelemahan pasar yang lebih luas juga kemungkinan akan menambah kekhawatiran investor, kata mereka. Pasar keuangan global telah rapuh baru-baru ini, di mana kenaikan suku bunga yang cepat, inkonsistensi kebijakan, ketakutan akan resesi dan perang di Ukraina telah membuat investor bingung.
Analis ABN AMRO Joost Beaumont menulis: “Masalah utamanya adalah kelangsungan hidup bank setelah tinjauan strategis yang akan datang.
Bank of England, FINMA dan Kementerian Keuangan Swiss menolak berkomentar.
Kenaikan spread kredit dapat memperburuk ketakutan pasar dan merusak kepercayaan rekanan, serta meningkatkan biaya pendanaan, kata analis Citi.
“Dalam jangka panjang, semakin banyak penurunan harga saham, peningkatan modal semakin dilutif (dan sebaliknya), membatasi besarnya restrukturisasi perbankan investasi yang dapat dilakukan CS,” kata para analis.
Credit Suisse, salah satu bank terbesar di Eropa dan salah satu bank global terpenting Swiss, telah dipaksa untuk meningkatkan modal, menghentikan pembelian kembali saham, memotong dividen, dan merombak manajemen setelah kehilangan lebih dari $5 miliar dari runtuhnya perusahaan investasi Archegos pada Maret 2021. telah , ketika itu harus membekukan dana klien yang terkait dengan investor gagal Greensail juga.
Pada bulan Juli, Credit Suisse mengumumkan tinjauan strategi kedua dalam setahun, menggantikan kepala eksekutifnya dan membawa ahli restrukturisasi Ulrich Koerner untuk mengurangi investasi perbankan dan memotong biaya lebih dari $1 miliar. .
Credit Suisse mengatakan sedang mempertimbangkan langkah-langkah untuk mengurangi bank investasinya menjadi bisnis “ekuitas ringan dan berbasis penasihat” dan sedang mengevaluasi opsi strategis untuk memperdagangkan produk sekuritisasi.
Reuters melaporkan bulan lalu, mengutip orang-orang yang mengetahui situasi tersebut, bahwa Credit Suisse mencari investor untuk mendapatkan uang tunai baru ketika mencoba untuk merombak dirinya sendiri.
saham jatuh
Saham Credit Suisse jatuh sebanyak 11,5% sebelum mencapai posisi terendah awal, jatuh hanya 1%. Obligasi internasionalnya juga menunjukkan tekanan, dengan Eurobonds jatuh ke rekor terendah sebelum memberikan kembali beberapa kerugian di sore hari.
Obligasi dengan sejarah panjang pemberi pinjaman yang terlibat mengalami penurunan paling tajam.
Spread obligasi dolar Credit Suisse dikutip sekitar 40 hingga 90 basis poin lebih tinggi di seluruh obligasi mereka yang beredar pada Senin pagi. Obligasi mereka jatuh tempo 2027 sekitar 365 bps lebih tinggi dari Treasuries versus 290 bps yang ditawarkan pada hari Jumat, sementara obligasi Credit Suisse 6,537 persen jatuh tempo Agustus 2033 adalah Harga 460 unit per detik lebih tinggi dari treasury terhadap 420 unit pada hari Jumat.
“Ini sangat jelek untuk obligasi CS,” kata bankir itu.
Credit default swaps Credit Suisse naik pada hari Senin, naik 105 basis poin dari penutupan Jumat sebesar 355 bps, level tertinggi dalam setidaknya lebih dari dua dekade. CDS bank, yang mengukur biaya asuransi obligasi, adalah 57 bps di awal tahun.
The Financial Times melaporkan pada hari Minggu bahwa eksekutif bank menghabiskan akhir pekan meyakinkan pelanggan besar, rekanan dan investor tentang likuiditas dan modal.
Itu terjadi setelah staf kepala eksekutif Koerner mengatakan pekan lalu bahwa bank tersebut, yang nilai pasarnya turun menjadi 9,73 miliar franc Swiss ($9,85 miliar) pada hari Senin, dikapitalisasi dengan baik dan likuid. Beberapa investor mengaku tidak panik.
“Jika lingkungan baik dalam satu atau dua bulan ke depan, mereka akan direkapitalisasi oleh pasar publik, atau jika lingkungan buruk, mereka akan didukung oleh pemerintah Swiss,” kata Thomas Hayes, ketua dan anggota dewan New York. Ibukotanya terletak di Great Hill.
likuiditas “sehat”
Analis JPMorgan mengatakan dalam sebuah catatan penelitian pada hari Senin bahwa mereka melihat modal dan likuiditas Credit Suisse sebagai “sehat” berdasarkan data keuangannya pada akhir kuartal kedua.
Mengingat bahwa bank telah menunjukkan niat jangka pendeknya untuk mempertahankan rasio modal CET1 pada 13-14 persen, rasio akhir Q2 berada dalam kisaran ini dan rasio cakupan likuiditas jauh di atas persyaratan, tambah analis.
Credit Suisse memiliki 727 miliar franc Swiss ($ 735,68 miliar) aset pada akhir kuartal kedua, di mana 159 miliar franc adalah uang tunai dan jatuh tempo dari bank, sementara 101 miliar franc adalah aset komersial.
Namun, investor mempertanyakan berapa banyak modal yang mungkin dibutuhkan bank untuk membiayai restrukturisasi, tulis analis Jefferies dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Senin. Juga, bank sekarang berpotensi menjadi penjual paksa aset, kata mereka.
Pada bulan Agustus, analis Deutsche Bank memperkirakan defisit modal setidaknya 4 miliar franc.
#Credit #Suisse #tetap #menjadi #sorotan #pasar #meskipun #langkahlangkah #telah #diambil #untuk #meredakan #kekhawatiran