Saham Porsche AG dibuka lebih tinggi pada hari Kamis setelah Volkswagen menantang pasar berombak untuk meluncurkan merek mobil sport senilai 75 miliar euro ($72 miliar) di pasar debut terbesar kedua di Jerman.
Saham ditutup pada 82,50 euro ($80,74), kembali ke harga penerbitannya di 86,76 euro.
Volkswagen Porsche AG dihargai untuk berbagi kisaran tertinggi, mengumpulkan € 19,5 miliar melalui daftar untuk membiayai motor listrik grup.
Investor landasan termasuk Otoritas Investasi Qatar, T-Ro Price, dana kekayaan negara Norwegia dan Abu Dhabi mengklaim 40% dari penawaran saham.
Sekitar 25 persen ditambah saham biasa diberikan kepada keluarga Porsche dan Piech melalui Porsche SE, pemegang saham terbesar Volkswagen, yang kini memiliki minoritas pemblokiran dalam merek mobil sport.
Harga saham mencapai 86,76 di pagi hari.
Nilai kinerja saham Porsche AG sekitar 75,43 miliar euro, sedikit di bawah mantan induknya Volkswagen, yang bernilai sekitar 80,1 miliar euro, dan di depan rival seperti Ferrari. Ini adalah daftar Jerman terbesar sejak Deutsche Telekom pada tahun 1996.
Saham Porsche SA, pemegang saham terbesar Volkswagen, yang sekarang memiliki saham minoritas di merek mobil sport, turun 10,9 persen karena investor beralih. Saham Volkswagen turun 6,9 persen menjadi 128,5 euro pada Kamis.
Pedagang mengatakan beberapa investor yang membeli Volkswagen dan Porsche SE sebagai IPO dapat mengurangi posisi mereka menjadi Porsche AG, dan Volkswagen bertujuan untuk meningkatkan modal dengan menunjukkan penurunan nilai hanya dari salah satu mereknya.
“Porsche telah dan merupakan mutiara dari Grup Volkswagen,” kata Chris Oliver Schickentans, kepala investasi di Capital, manajer dana. Sekarang IPO telah memperjelas nilai yang dibawa pasar ke Porsche.
CEO Volkswagen Arno Antlitz mengatakan kepada Reuters bahwa daftar tersebut telah melakukan bagiannya untuk membantu membiayai penggerak listrik pembuat mobil.
Dari 19,5 miliar euro yang dikumpulkan dari IPO, sekitar 9,6 miliar akan diberikan kepada Volkswagen – hanya di bawah seperlima dari anggaran 52 miliar euro yang dibutuhkan untuk rencana elektrifikasi – dan sisanya akan dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen.
“Secara finansial, kami siap secara finansial dengan arus kas yang kuat untuk mendanai strategi transportasi listrik kami sendiri,” kata chief financial officer.
“Ini bukan lingkungan mimpi”
Volkswagen menempatkan saham Porsche AG pada rekor tertinggi meskipun pasar ekuitas melemah setelah data inflasi Jerman yang panas dan gejolak pasar umum yang dipicu oleh kenaikan suku bunga.
“Ini bukan lingkungan impian untuk IPO hari ini,” kata Thomas Altman, manajer aset di QC Partners.
Volkswagen mengatakan bahwa volatilitas pasar adalah alasan mengapa fund manager sangat membutuhkan bisnis yang stabil dan menguntungkan seperti Porsche AG untuk berinvestasi.
Salah satu bankir yang terlibat dalam kesepakatan menggambarkan daftar Porsche sebagai satu kali dan memperkirakan pasar akan segera membeku lagi.
Daftar ini memecahkan rekor dan mencapai jumlah tertinggi sejak Deutsche Telekom pada tahun 1996.
Tapi Porsche berdagang dengan kelipatan sekitar 7,2 kali pendapatannya – jauh lebih rendah daripada kelipatan Ferrari 40.
Data Refinitiv menunjukkan perusahaan-perusahaan di wilayah tersebut mengumpulkan $44 miliar dalam transaksi pasar modal hingga 27 September, dengan hanya $4,5 miliar yang berasal dari penawaran umum perdana.
“Ada banyak hal yang terjadi untuk perusahaan ini, dengan rencana elektrifikasi yang agresif, penghasilan tunai yang kuat, dan posisi merek premium,” Chi Chan, manajer portofolio untuk ekuitas Eropa di Federal Hermes Ltd., mengatakan kepada Reuters.
Namun, itu datang pada saat gejolak yang belum pernah terjadi sebelumnya dan kepercayaan konsumen yang menurun.”
Blum, kepala eksekutif Porsche AG, yang peran gandanya sebagai bos baru Volkswagen telah menuai kritik dari beberapa investor, menyebut daftar itu sebagai “momen bersejarah” dan menolak gagasan bahwa ia akan menyerahkan kedua posisi itu.
Sebanyak 113.875.000 saham preferen non-voting Porsche AG dijual dalam penawaran umum perdana.
Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs dan JP Morgan bertindak sebagai koordinator global bersama dan pembukuan bersama dalam transaksi tersebut, sementara Mediobanka bertindak sebagai penasihat keuangan untuk Porsche.
#Saham #Porsche #ditutup #setelah #listing #senilai #miliar