Wall Street rebound dari rekor terendah karena Inggris mengambil langkah untuk melonggarkan imbal hasil obligasi

Saham global melakukan comeback relatif pada hari Rabu – dengan saham Wall Street naik sekitar 2 persen – karena Bank of England mengatakan akan memasuki pasar obligasi dalam upaya untuk meredakan kekhawatiran investor akan penularan di seluruh sistem keuangan.

BoE mengatakan untuk sementara membeli obligasi jangka panjang – sebagian besar terkait dengan pensiun dan hipotek pekerja – karena imbal hasil obligasi Inggris dan biaya pinjaman terkait naik.

Sterling, yang mencapai titik terendah terhadap dolar pada hari Senin, terakhir naik sekitar 1,4 persen dalam perdagangan yang bergejolak, sementara emas naik. Obligasi pemerintah Eropa juga naik karena harga emas yang lebih tinggi.

Investor telah sangat terbebani oleh kenaikan imbal hasil obligasi dalam seminggu terakhir, karena bank sentral telah bergegas menaikkan suku bunga untuk menahan inflasi yang tak terkendali sebelum menjerumuskan ekonomi global ke dalam resesi.

Dolar, tempat paling aman di tengah gejolak pasar, turun sekitar 1,2 persen, dari level tertinggi dua dekade karena imbal hasil Treasury 10-tahun mendekati 4,0 persen untuk pertama kalinya sejak 2008. Obligasi pemerintah AS juga jatuh pada Rabu.

Indeks MSCI All-World terakhir naik sekitar 1,3 persen, setelah mencapai level terendah sejak November 2020. Indeks masih berada di jalur untuk kerugian lebih dari 7 persen pada September — penurunan bulanan terbesar sejak jatuh pada Maret 2020. . dari 13 persen

Di Eropa, STOXX 600 dan FTSE 100 keduanya turun 0,3 persen.

Penggerak utama kenaikan adalah saham Apple, yang turun sekitar 1,3 persen di tengah laporan bahwa perusahaan teknologi tersebut telah membatalkan rencana untuk meningkatkan produksi model iPhone andalan terbarunya.

Bryce Doughty, kepala manajer portofolio di Sit Fixed Income Advisors LLC di Minneapolis, mengatakan intervensi Inggris telah membantu menenangkan pasar AS, tetapi “stabilitas sementara hanyalah ilusi.”

Doty menunjuk pada kesenjangan yang melebar antara imbal hasil Treasury 10-tahun dan suku bunga hipotek 30-tahun karena pengurangan sekuritas berbasis hipotek Fed dan pembalikan tajam kurva imbal hasil yang disebabkan oleh “tekad agresif Fed untuk melukai aktivitas ekonomi. ” .

badai pasar Inggris

Di tengah-tengah aksi jual sebelumnya di pasar global adalah apa yang disebut anggaran mini pemerintah Inggris minggu lalu, yang mengumumkan serangkaian pemotongan pajak dengan beberapa rincian tentang bagaimana mereka akan dibiayai.

Dana Moneter Internasional dan lembaga pemeringkat Moody’s telah mengkritik strategi ekonomi baru Inggris yang diumumkan pada hari Jumat, yang telah menyebabkan nilai aset Inggris anjlok.

Ahli strategi di Amundi, manajer aset terbesar Eropa, mengatakan sebelumnya pada hari Rabu bahwa mereka percaya aset Inggris lebih rentan terhadap kerugian lebih lanjut karena kelayakan kredit Inggris tetap dipertaruhkan.

Ahli strategi yang dipimpin oleh Laurent Cresnier: “Kami percaya risiko tetap ada di sisi bawah – mengingat harga sebelumnya, sinyal yang kurang agresif dari BoE akan mempercepat pergerakan di bawah paritas (untuk GBP/USD). Kepala global FX telah menulis menasihati investor untuk menghindari pound.

Harga minyak naik untuk hari kedua pada hari Rabu, rebound dari kerugian baru-baru ini karena dolar AS memangkas kenaikan baru-baru ini dan angka persediaan bahan bakar AS menunjukkan penurunan yang lebih dari perkiraan dan peningkatan permintaan konsumen. Minyak mentah AS CLc1 naik 4,5 persen menjadi $82,06 per barel dan Brent LCOc1 menetap di $89,22, naik 3,4 persen pada hari itu.

Emas naik 2,0% menjadi $ 1.660,79 per ounce. Emas berjangka AS GCC1 naik 2,04% menjadi $1,659,70 per ounce.

Scott Wren, kepala strategi pasar global di Wells Fargo Investment Institute, mengatakan pasar mungkin menentukan harga di masa depan.

“Jika ekonomi melambat dan akhirnya memasuki resesi dan inflasi tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, kami percaya harga aset keuangan telah disesuaikan untuk mencerminkan realitas potensial ini,” tulis Wren dalam catatan klien yang diterbitkan pada hari Rabu. “Akhirnya, langit yang lebih cerah akan ada di cakrawala.”